山东墨龙大股东违规减持 财报"被做手脚"_乐虎·lehu

本文摘要： 大股东的违规平安保险，方知了一连串违法事实。

大股东的违规平安保险，方知了一连串违法事实。近日，证监会月向山东墨龙和涉及责任人印发惩处决定书。

由此，任性徵 大股东的违规平安保险，方知了一连串违法事实。近日，证监会月向山东墨龙和涉及责任人印发惩处决定书。由此，任性调节上市公司财报数据、多项最重要事项并未及时透露、内幕信息敏感期平安保险等违法事实被一一曝光。

在惩处决定书中，引人注意的还远不止违法细节。涉嫌的董事长父子在辩护时多番特别强调，调节财报是为了“保证融资环境平稳”，没财务不实的主观蓄意；敏感期平安保险股票则是为上市公司救急筹资，并未利用内幕信息展开内幕交易，不包含内幕交易。

涉及涉案董高监也明确提出辩护，以“不知情、并未参予”甚至不具备辨识财务被调整的专业知识为由，拒绝贬斥甚至正当理由。回应，监管层特别强调，交易目的并不影响对内幕交易不道德的确认，而上市公司信息透露的现实、精确、原始更加造就全体董监高人员的勤劳品行。

最后，山东墨龙及董高监人员皆因信格兰违法被判处有所不同金额的罚款，董事长父子还因内幕交易被实施“没一罚三”，总计1.22亿元。山东墨龙的案件也向市场敲响警钟，完善的法治是资本市场的发展基石，规范管理是上市公司的扎根之本，这容不得半分逃过一劫。

“踩点”平安保险方知连环案 由于预测假设的不确定性，业绩预告片与实际情况不存在进出并不少见。然而，倒数两年经常出现预告片向好、财报巨盈，甚至在财报公告前大笔买入，山东墨龙董事长父子的“踩点”平安保险觉得离奇。根据第一财经此前的跟踪报道，在今年2月2日，山东墨龙宣告修正业绩预告片，2016年全年净利润预计将亏损4.8亿元至6.3亿元。

但在2016年10月26日晚的三季报里，上市公司还预计称之为，公司年度经营业绩将构建扭亏为盈，全年净利润为600万元至1200万元区间。这种手法，并非山东墨龙首次用于。在2015年的三季报中，上市公司也曾预计全年净利润为405万元至1416万元;然而当年却透露，公司实际净利润却大幅度亏损2.6亿元、同比下降1383%。

业绩频密把戏，上市公司得出的理由却如出一辙。针对业绩修正，山东墨龙称之为主要是不受国内外经济形势影响，公司经营业绩大幅度下降,对存货、应收款项等涉及资产计提了减值打算。但第一财经此前专访多位市场及法律界人士，皆认为该众说纷纭并不具备合理性。

极具争议的，是与业绩信息透露完全实时的平安保险。在三季报预告片业绩向好之后，公司股价开始下跌。去年11月24日，山东墨龙副董事长、总经理张云三平安保险750万股，占到公司总股本的0.94%。就在上述业绩修正公告公布前不久，上市公司董事长及有限公司股东张恩荣又在今年1月13日平安保险3000万股、占到公司总股本的3.76%。

张恩荣的这次平安保险，延期到1月17日才作出透露；并且由于总计平安保险多达5%并未做到及时透露，领取深交所的监管函。如此匆忙的平安保险，实乃事出有因。在2月2日公布业绩修正公告后，山东墨龙散户跌停。

董事长父子“逃过一劫”。业绩预告片重复把戏、踩点平安保险逃过下跌，这引发监管层的注目。2月8日，证监会月对张恩荣、张云三展开立案调查。今年9月底，证监会月发布命令惩处决定书，山东墨龙及涉及高管的违规事实也由此浮出水面。

根据惩处决定书，2015年以来，为了粉饰季度报告、半年报财务数据，山东墨龙在现实财务数据的基础上，通过调增《租用明细表》中的销售单价虚增暂估收益，同时较少结转销售成本，从而构建净利润的虚增。在上述调整后，上市公司2015年和2016年的一季报、半年报、三季报归属于母公司所有者的净利润，从亏损调整为盈利。山东墨龙还不存在并未及时透露根本性投资事项的情况。上市公司在去年6月对子公司寿光懋隆新材料技术开发有限公司注册资本3亿元，但未及时透露，而在2016年半年报中透露。

针对上述违规操作，证监会还将山东墨龙时任董秘、财务部经理、各董事及监事等，全部列入责任人。此外，上市公司董事长父子还不存在其他多项违规操作。张恩荣超强比例平安保险“山东墨龙”并未展开信息透露，且与张云三不存在内幕交易公司股票的不道德。

参照中国报告网公布《2017-2022年中国金融市场运营格局现状及十三五盈利前景预测报告》 根据最后的惩处要求，山东墨龙不存在信格兰违法行为，被拒绝责令修正、给与警告，并判处60万元罚款；还包括张云三、张恩荣在内的19名责任人，皆被给与警告处置，处以3万至30万的有所不同金额罚款。另一方面，对于张恩荣和张云三父子的内幕交易不道德，实施“没一罚三”，总计惩处金额1.22亿元。

违法细节曝光：任性改为财报 在山东墨龙被调查的过程中，当事人父子一度向监管层明确提出了辩护。对立集中于在，为上市公司救急筹资而展开平安保险，刚好在内幕信息脆弱期内，这究竟算不算“利用内幕消息而展开的内幕消息”。

从最后的惩处要求来看，交易目的并无法左右对内幕交易不道德的确认。尽管张氏父子辩护，在告诉内幕信息的情况下没利用该消息交易，但监管层则认为，其几乎不具备能力防止在敏感期展开交易。

压制证券违法违规里，没半分逃过一劫。根据惩处决定书透露，在2016年10月10日左右，山东墨龙财务部涉及人员向财务总监汇报了公司三季度的财务情况，表明公司不存在根本性亏损。财务总监随后向张云三汇报了这一财务情况，并在张云三的指使下，又在10月17日拒绝财务部人员对涉及数据展开调整，以超过盈利目的。10月27日，山东墨龙公开发表透露的财务信息表明，公司前三季度盈利834万元，并预计全年盈利600万元至1200万元。

但在2016年10月和11月，山东墨龙经营状况依旧没恶化，处理子公司股权和工业园一块土地的计划没实际进展。公司因要偿还债务届满银行贷款，资金压力仍然较小。

2017年1月11日傍晚，财务总监及公司常务副总经理向张恩荣汇报了公司资金周转艰难的情况，请求张恩荣想要办法筹集资金，并明确提出，资金做到时间期望无法晚于1月18日。2017年1月25日，山东墨龙开会总经理办公会，通报了公司再次发生根本性亏损的情况。同日，董事会和监事会成员皆表示同意透露业绩预告片修正公告。2月3日，山东墨龙公布《2016年度业绩预告片修正及不存在被实行注销风险警告的公告》。

证监会确认，在上述一系列操作者中，2016年10月10日、2017年2月3日不应视作内幕信息敏感期的起点和起点。而对比张氏父子的平安保险操作者，张云三在去年11月平安保险、张恩荣在今年1月平安保险，皆在内幕信息脆弱期内，其平安保险不道德已包含内幕交易不道德。然而，针对证监会作出的上市公司信格兰违法、张氏父子内幕交易的确认，山东墨龙与涉及责任人都明确提出了异议。

针对内幕交易的确认，张氏父子旋即明确提出了辩护。其最主要理由是，平安保险股份是为公司筹资以童年危机，与内幕交易牵涉到。张恩荣在辩护中称之为，此次平安保险是在山东墨龙急需大笔周转资金的危机情况下展开的，取得资金是为了给山东墨龙解决问题资金危机，不是“利用”内幕信息展开内幕交易，依法不包含内幕交易。

“平安保险股份的不道德与内幕信息牵涉到，不是利用内幕信息展开交易，平安保险股份数量根据公司必须的资金量测算，且无息赠予公司用于一年，因此不包含内幕交易。没利用内幕信息展开交易的动机。”张云三更加明确提出，即使包含内幕交易，但是平安保险股份不是为了个人利润，情节明显严重，不道德后果不利于公司和公众投资者，社会危害性小，主动因应调查，应该贬斥或减低惩处。在具体的违法事实面前，监管层的确认未经常出现挽回。

证监会在审核后回应，张恩荣、张云三皆在内幕消息期内展开了与该内幕消息有关的证券交易活动，包含内幕交易不道德。并且，二人作为山东墨龙董事长、总经理，有能力掌控涉嫌信息的公布时间；在公司急需资金必须平安保险股票的情况下，几乎可以再行将涉嫌信息公告后再平安保险，以防止包含内幕交易。“因此，其交易目的不影响对内幕交易不道德的确认。” 值得注意的是，张氏父子还同时明确提出，对于内幕消息期内股价价差的计算出来，并未考虑到其间中小板整体的涨跌情况，违法扣除金额计算出来有误。

证监会回应不予了考虑到。从最后惩处情况看，“没一罚三”的量级没变化，总计惩处金额从此前的1.5亿元调整为1.22亿元。

而针对上市公司信格兰违法的确认，公司与涉及责任人也齐齐辩护。面临任性调节财务数据的不道德，山东墨龙指出是“为保证融资平稳”而只好作出的调整，“并非为了纳坐股价，也并非为防止被尤其处置而粉饰业绩，主观上并没财务不实、欺诈投资人的蓄意”。公司还尤其认为，过往两年的年报都自行将收益暂估的差异消息传递，保证年报信息的现实、精确。

因此明确提出，请予贬斥或减低行政处罚。而其他多位董事和监事的辩护中，本身不知情、并未参予、不具备找到财务数据被调整的专业知识、不会对自己与其他上市公司的合作导致严重影响等，竟然都沦为了从轻处理甚至正当理由的理由。对于上述辩护，证监会皆并未考虑到和接纳。而其对山东墨龙信格兰违法的审核意见，更加可视作是此后上市公司增强信披和规范管理的新风向。

“本案涉嫌不道德无论目的为何，皆不影响对信息透露违法行为的确认。上市公司信息透露的现实、精确、原始，造就全体董事、监事和高管人员的勤劳品行，上述人员对信息透露事项分担法定的确保责任，不知情、并未参予等事项并不是法定的正当理由事由。” 资料来源：中国报告网整理，刊登请求标明原文（GQ） 大股东的违规平安保险，方知了一连串违法事实。

近日，证监会月向山东墨龙和涉及责任人印发惩处决定书。由此，任性徵与 金融 的涉及内容多重政策措施密集前进 去杠杆效益显出投资无以看！。

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